股先锋天机鉴盘@2025.4.2

盘前思考：

1. 财经

A. 行业面消息

1. 关税为对等34%：暂无具体信息。

2. Meta退出豪华版AI眼镜：Meta计划推出六个以上的AI驱动可穿戴设备，但具体细节尚未公布。

3. 阿里通义千问登顶总榜榜首

4. 中办、国办（高质量数据集）

5. PLA（军工）

6. 中办、国办（电力）

7. 马斯克（特斯拉机器人）

8. 深海声呐（深海科技）

9. 海南自贸港

B. 个股层面

• 振江股份：暂无具体信息。

• 维斯医疗：程天科技推出消费级外骨骼。

• 中超控股：低价+外骨骼。

• 海鸥住工：住建部鼓励安装热泵热水器。

• 神通科技：一字板，小米事故，禾赛雷达大涨。

封板情况：

• 神通科技：封板。

• 振江股份：未封板但重要。

• 维斯医疗：未封板但重要。

• 中超控股：未封板但重要。

• 海鸥住工：未封板但重要。

2. 思考几个方向

A. 市场分析

1. 周四盘面分析：

   • 周四的盘面乏善可陈，缩量电风扇轮动延续，仍处于震荡混沌阶段，市场需要一个能引领情绪的共振方向来破局。

   • 对于A股来说，九点就开始交易A50的表现，开盘面临考验，而最终盘中如何演绎，还是得A股自己说的算。

2. 关税问题分析：

   • 懂王（特朗普）向来反复无常，关税这事指不定后续还有“闹剧”，现在吓全球，过几天突然“暂缓”、“改变”也说不定，谁又能说的准呢。

   • 现在分析来分析去，恐意义不大。如之前所说，虽然4月中上旬总体需要熬着，策略上苟着点游击战打野试错，自己的预期不用拔得太高，指数没啥通空预期，但相信国家有“后手”，也不用过度悲观，放平心态，大盘大箱体宽幅震荡，短期上有压力下有支撑，宜“不以张喜，不以跌悲”。

3. 外骨骼登山旅游：暂无具体信息。

4. 高质量数据集：

   • 近期卖方吹风中国已经逐步实现算力降本、模型平权，数据有望成为中国AI产业弯道超车的主要抓手。

B. 其他财经消息

1. 电力&虚拟电厂：中办、国办近日印发《关于完善价格治理机制的意见》，其中提到要分品种、有节制推进各类电源上网电价市场化改革。

3. 建议关注个股

• 外骨骼登山旅游：000888峨眉山A

前一个交易日市场复盘

一、昨日市场复盘

1. 指数表现

·        上证指数窄幅震荡收于3350点，波动区间3325-3360，量能显著萎缩（沪深成交9700亿，缩量1600亿，跌破万亿关口）

·        情绪指标：涨停家数减少，跌停升至两位数，涨跌个股参半，显示市场风险偏好回落

2. 题材轮动

·        ​领涨方向：机器人（外骨骼）、消费（消博会预期）、低空经济+文旅

·        ​领跌方向：黄金（避险情绪降温）、油气（关税政策扰动）、核聚变（题材退潮）

3. 连板梯队

·        高度板凯美特气5板（未明确题材），3板恒润股份（疑似风电），2板以消费医药为主（哈三联、润都股份等）

二、财经八卦与小作文

1. 量化交易罚单事件

·        天津证监局对徐阳量化操纵案开出3.96亿罚单，涉及高频撤单诱多+做空中小盘股，平均3天换仓，撤单率异常

·        ​行业影响：或加速量化监管收紧，中小盘流动性溢价可能下降

2. 特朗普关税新政

·        ​核心内容：对华关税叠加至54%（原20%+新增34%），4月5日起分批生效

·        ​市场反应：美股期货大跌（纳指-4%），A50夜盘承压，黄金冲高回落

·        ​历史对比：2018年贸易战首轮关税后A股最大回撤15%，当前市场已部分定价

3. 科技圈动态

·        Meta加速智能眼镜研发（手势控制+AR显示）

·        阿里Qwen2.5大模型登顶Hugging Face榜单

·        程天科技外骨骼15秒售罄，单价2500元（C端商业化突破）

​三、行业热点事件与分析

1. 外骨骼机器人

• 外骨骼登山旅游：

  • 市场潜力：我国山地景区众多，很多游客在乘坐索道后仍需面对较长距离的山路。外骨骼机器人能够帮助登山者减负，降低疲劳感，对于那些想要深入景区但体力有限的游客，具有吸引力，市场潜力较大。

  • 科技与人文的结合：当李白笔下“峨眉高出西极天”的险峻，遇见中国智造的温柔托举；当暮鼓晨钟的禅意，交织着机甲运转的轻鸣——这或许就是科技与人文最美的相遇。

·        ​催化链：消博会人形机器人展区+峨眉山景区试点+程天科技爆款

·        ​市场空间：全球医疗/军用外骨骼市场约$50亿（MarketsandMarkets），中国文旅场景或成新增长点

·        ​标的逻辑：

o   峨眉山A（000888）：（3月已经引入外骨骼机器服务，媒体报道为国内首个大规模应用景区，景区客流量500万人次左右；技术面超短压力15.1附近，30日线主要支撑13.2附近）。

o   新兴装备（002933）：研发完成第一阶段

o   电广传媒（000917）：参股程天科技

2. 数据要素

​政策脉络：福建定价标准（0.06-0.1元/条）→杭州数据高速→国企数字效率方案

高质量数据集：

• 重要性：在数据的准确性、完整性、一致性、时效性、多样性等方面表现出色，并且经过精心整理和标注，能满足各种数据分析、模型训练和应用需求的数据集。

• 产业趋势：近期卖方吹风中国已经逐步实现算力降本、模型平权，数据有望成为中国AI产业弯道超车的主要抓手。DeepSeek有望破除公共数据放开障碍，推动数据要素市场化，建议关注数据基础设施、数据标注、数据运营相关标的，以及拥有独特高质量数据集的公司。

• 政策支持：

  • 数据局3月24日提出“人工智能+行动推进到哪里，高质量数据集的建设和推广就要到哪里”。

  • 数据局3月31日提出积极引导做好高质量数据集建设工作。

  • 福建3月27日发布全国首个公共数据运营服务定价收费标准。

  • 周三盘中，杭州试点打造国家级数据“高速公路”。

  • 周三盘后，数据局表示正会同最高层制定国有企业数字效率提升行动方案。

  • 周四盘后，中办、国办印发《关于完善价格治理机制的意见》，提及加快制定符合公共数据要素特性的价格政策，意味着关于公共数据的定价机制会很快在全国范围内铺开，价值重估在即。

• 催化剂：第八届数字中国建设峰会将于4月29-30日在福建省福州市举办。

·        ​核心标的：

o   深桑达A（000032）：政务数据运营

o   海天瑞声（688787）：AI数据标注龙头

3. 军工/消博会

• 其他财经消息：

  • 电力&虚拟电厂：中办、国办近日印发《关于完善价格治理机制的意见》。其中提到要分品种、有节奏推进各类电源上网电价市场化改革。

  • 军工：据东部战区消息，东部战区新闻发言人施毅陆军大校表示，4月1日至2日，中国人民解放军东部战区圆满完成联合演训各项任务，全面检验了部队一体化联合作战能力。

·        东部战区演训强化装备需求，关注中航系

·        消博会首设新消费科技展区（低空经济/eVTOL/人形机器人）

四、重点关注公司分析

五、市场情绪与周期判断

1. 情绪阶段：周四的盘面乏善可陈，缩量电风扇轮动延续，仍处于震荡混沌阶段，市场需要一个能引领情绪的共振方向来破局。情绪上，总体回落，两市个股涨跌参半，实际跌停升至两位数。混沌期（缩量轮动），需等待破局主线。

·        ​特征：电风扇行情（单日题材脉冲），连板高度压制5板

·        ​周期位置：政策预期（数据要素/设备更新）与外部风险（关税）博弈期

2. 炒作脉络：对于A股来说，九点就开始交易A50的表现，开盘面临考验，而最终盘中如何演绎，还是得A股自己说的算。虽然4月中上旬总体需要熬着，策略上苟着点游击战打野试错，自己的预期不用拔得太高，指数没啥逼空预期，但相信国家有“后手”，也不用过度悲观，放平心态，大盘大箱体宽幅震荡，短期上有压力下有支撑，宜“不以涨喜，不以跌悲”。

·        ​明线：科技应用落地（外骨骼/AI数据）

·        ​暗线：反脆弱品种（军工/黄金）→ 受关税影响小

3. 时间窗口：

·        4月中下旬关键节点：消博会（4.13）、数字中国峰会（4.29）、一季报披露

六、风险提示

1.     关税政策反复可能引发全球供应链波动

2.     量化监管加码或导致中小盘流动性骤降

3.     外骨骼等技术商业化进度不及预期

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